遭立案调查后高管闪辞,鼎胜新材内忧外患、重重疑点

近日,江苏鼎胜新能源材料股份有限公司公告称,公司及公司董事长周贤海收到中国证监会的《立案告知书》。公告一出,鼎胜新材股价连续两个交易日一字跌停。

根据告知书,鼎胜新材遭立案调查源于涉嫌信息披露违法违规,对于其中所涉具体事项,鼎胜新材称,目前尚处于立案调查期,具体情况需等调查结果后才知晓,公司会严格按照相关法律法规及时公告调查结果。

公司历史瑕疵颇多,哪个才是立案调查“导火索”?

虽然目前仍未知晓是哪方面信披违法违规,但从鼎胜新材过往来看,其此前曾出现过未及时披露控股股东占用资金的情况,且有市场声音质疑立案调查或与此事有关。

在鼎胜新材2020年年报中,天健会计所对其内控出具带强调事项段无保留意见审计报告,其中提到鼎胜新材及其子公司2020年度存在被控股股东及其控制的公司非经营性资金占用的情形,上市公司方面拆出资金过程中未履行公司内部控制制度的审批流程,未履行关联交易的决策程序且未及时进行信息披露。

数据显示,2020年鼎胜新材相关资金占用发生额5.25亿元,今年1-3月期间发生额3.8亿元。对此,虽然鼎胜新材称截至去年年报披露日,相关占用的资金本金及利息均已收回,但天健会计所表示,鼎胜新材及其子公司在关联交易决策、信息披露等方面存在内部控制缺陷。

对此事项,鼎胜新材于今年7月21日收到上交所纪律处分决定书。上交所指出,鼎胜新材在无交易实质的情况下为控股股东及其子公司提供资金拆借,构成控股股东非经营性资金占用,违反多条相关规定。

公司流动性问题显露,牵出背后一桩离奇收购

如果再顺着资金占用事项继续追溯,可以发现鼎胜新材似乎还面临着一定的资金问题,以及在这些背后的一桩收购交易。

数据显示,2018年至2021年三季末,鼎胜新材资产负债率分别为59.31%、71.26%、71.41%和72.51%,持续攀升。具体来看,各报告期内,负债中的短期借款分别为24.88亿元、35.96亿元、37.41亿元、43.84亿元,而鼎胜新材货币资金却明显少于短期借款并呈现不稳定,分别为10.19亿元、15.46亿元、11.55亿元和25.14亿元。

而负债率如此之高则很大程度源于对联晟新材的收购。资料显示,2019年,其以现金购买内蒙古锦联铝材有限公司持有的联晟新材50%。交易完成后,鼎胜新材持有联晟新材100%股权。然而,当时的联晟新材负债达26亿元,负债率高达88%,并且近年来净利润也均为亏损状态,去年年亏损达1.15亿元。


因而,在完成这笔收购后,鼎胜新材不仅面临高额的债务承接,以及显著上升的资产负债率,而且还有这些带来的沉重的财务费用。数据显示,去年鼎胜新材财务费用达3.2亿元,而今年以来,公司三季度的利润才达2.6亿元。

相关生产项目仍未启,却借锂电股价大涨背后存疑点

有意思的是,鼎胜新材今年股价十分抢眼。5月底,鼎胜新材股价迎来爆发并一路高涨。截至目前,相较于今年2月份10.72元的低点,期间涨幅一度超300%,但在股价飙升的背后却存在着疑点。


对于股价的飞速上涨,市场归结为主要是鼎胜新材业务涉及现在大火的锂电板块,所谓“沾锂就火“。资料显示,鼎胜新材一直从事铝板带箔的研发、生产与销售业务,主要产品广泛应用于建筑、电子、机械制造、锂电池等多个领域。去年,鼎胜新材锂电铝箔毛利同比增长逾两成。

然而,就是锂电铝箔这个被看作鼎胜新材的亮点业务,与此相关的生产项目却一延再延。

在2018年首次发行上市时,鼎胜新材计划将募资中有6.11亿元投向“年产5万吨动力电池电极用铝合金箔项目”,并预计达产后的营收可以达到年均14.66亿元。但是,该项目却在上市后两度延期,原计投产日期为2019年12月,现已延期至2022年12月。

迟迟未开启生产项目,但股票却持续借“锂电”大涨。对此,鼎胜新材表示二级市场股价波动受宏观环境、行业情况、市场情绪等多方面因素共同影响,是市场博弈的结果。

此外,在股价攀升的同时,鼎胜新材公告还显示不论是公司高管还是外部机构,均在大量减持股票。对此,鼎胜新材称,高管和外部机构减持是属于正常的市场行为,已按规定履行信息披露义务。目前,公司经营正常,将严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务。

副总闪辞,近年已有4名高管离职

此外,同样值得一提的是,遭监管调查后仅几天时间,鼎胜新材副总经理边慧娟宣布辞职。相关公告显示,因个人原因,边慧娟申请辞去公司副总经理职务,辞职后不再担任公司及子公司任何职务。

对此,鼎胜新材回应称,公司董事、副总经理边慧娟女士因个人原因辞去公司相关职务,与公司被立案调查并无关联。公司严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务。

资料显示,边慧娟是鼎胜新材的老员工,其自2018年9月担任鼎胜新材董事、副总经理,此前曾先后任杭州鼎成铝业有限公司销售员、销售部长和任杭州五星铝业有限公司副总经理,鼎成铝业、五星铝业均为鼎胜新材子公司。

此外,近年来,鼎胜新材已相继有4位高管辞职。并且据相关公告显示,原公司董事、副总经理、董秘兼财务总监丁贵宝曾在鼎胜新材仅上市两个月后离任,辞职原因为个人原因。